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通信电缆行业竞争情况及发展面临的风险不利因素

时间:2019-04-24 16:38

 

通信电缆行业竞争情况及发展面临的风险不利因素

1、行业概况

目前我国通信电缆行业总体上保持了较好的上涨势头,良好的市场前景吸引了大量的外资企业,他们纷纷到我国合资建厂,国内的竞争格局已经发生了巨大的变化,国有企业逐渐退出,而民营与外资企业蓬勃发展,这些外资企业对中国的电线电缆制造水平、产量的提高起到了促进作用,使我国通信电缆的制造技术水平与国外先进水平的差距逐渐缩小。但是由于国内企业大多集中生产低档产品,中低档市场产品严重供过于求,企业竞争依靠相互压价,整个产业依然存在着生产集中度低、市场竞争无序、技术开发投入少、开发能力不强、产品合格率低等特点,产品整体竞争力和盈利能力很弱。

相关报告:北京普华有策信息咨询有限公司《2018-2025年中国通信电缆行业运行态势分析及投资前景可行性研究报告》

从通信电缆产品的供应上来看,目前世界通信电缆行业已经形成几大巨头之间垄断竞争的格局,而中国经济的快速发展和巨大的市场空间、潜力都吸引着外资品牌陆续进入中国通信电缆行业,他们用资本、技术和管理等各种领先优势,占据市场的制高点,通过合资或者独资的方式参与国内的市场,加剧了国内的行业竞争;国内本土线缆产业集中度较低,存在着小而全,规模效应较差,产品结构性矛盾突出等诸多问题,主要围绕低利润的低端产品激烈竞争。国外同行在抢占市场份额的同时,他们在线缆的制造水平、工艺改进以及企业管理上的先进经验也给国内企业提供了学习的机会,有益于国内线缆企业提高自身的市场竞争力。

根据工信部发布的《信息通信行业发展规划(2016 年-2020 年)》,我国 2015年信息通信业收入为 1.7 万亿元,2020 年目标收入为 3.5 万亿元,年均增速要达到 15.5%。其中信息通信基础设施投资在“十二五期间”累计为 1.9 万亿元,“十三五期间”累计投资要达到 2 万亿元,这为我国通信电缆行业带来极大的市场。

2、行业竞争情况

电线电缆行业虽然只是一个配套行业,却占据着中国电工行业 1/4 的产值。它产品种类众多,应用范围十分广泛,涉及到电力、建筑、通信、制造等行业,与国民经济的各个部门都密切相关。电线电缆还被称为国民经济的“动脉”与“神经”,是输送电能、传递信息和制造各种电机、仪器、仪表,实现电磁能量转换所不可缺少的基础性器材,是未来电气化、信息化社会中必要的基础产品。根据国家统计局公布的工业总产值,电线电缆行业是中国仅次于汽车行业的第二大行业,产品品种满足率和国内市场占有率均超过 90%。在世界范围内,中国电线电缆总产值已超过美国,成为世界上第一大电线电缆生产国。伴随着中国电线电缆行业高速发展,新增企业数量不断上升,行业整体技术水平得到大幅提高。通信电缆是电线电缆行业中的一个重要分支,以其宽频带、高速率的多媒体传输性能而被广泛使用,主要应用于电子通信设备、无线电通信系统的射频发射单元、楼宇布线及 CATV 的分配和接入网等领域。通信电缆按照线缆型式分类,可以分为单导线、对称线缆、同轴电缆。其中,我国射频同轴电缆的产值已跃升为光电线缆整个产业 35%,进入厂家上千余家,为国内重要的制造产业。目前我国射频同轴电缆产量已据世界首位,品种规格齐全,RF 电缆、CATV 电缆和半柔电缆等大量出口,整体制造技术己接近国外先进水平。虽然电缆产品型号众多,市场巨大。但是近几年,一些产品市场逐步萎缩,另一些产品市场迅速扩容。

3、行业发展的主要风险及不利因素

(1)行业竞争激烈,产品结构化矛盾突出

近几年随着我国经济的持续增长,国内有线电视网络电缆、通信电缆等行业发展迅速,对电线电缆的需求持续增长,可是目前电线电缆行业的市场集中度相对较低,生产企业众多,竞争十分激烈。

(2)研发能力不足

国内电线电缆行业集中度低,企业资金实力普遍不强,研发投入落后于国际领先企业。总体来看,我国线缆行业企业产品同质化程度高,缺乏核心竞争力,所以提高技术创新能力是当前电线电缆行业最迫切的课题。与国外同行相比,我国电线电缆企业在研发领域投入的资金、人力、物力有相当大的差距,使得我国电线电缆行业在进行基础研究、转变增长模式、实现技术突破上难以提供强有力的技术支撑和保障。

(3)原材料价格波动剧烈

电线电缆行业企业为资源密集型企业,铜、铝、银等有色金属以及各类塑料原料是企业所需的主要原材料,合计约占生产成本的 90%。原材料价格大幅波动会对企业盈利能力产生较大影响。近年来,国际大宗商品价格持续下滑,一定程度上对提升企业业绩起到了积极的推动作用。但如果未来期间大宗商品价格上涨,会导致采购价格上升,进而影响到企业产品的成本和毛利。原材料价格波动将影响企业生产成本,加大存货管理难度,使得产品的销售价格、销售收入出现一定程度的波动。

(4)外资企业进入加剧市场竞争

中国经济快速的发展、旺盛的市场需求和较低的制造成本吸引外资进入国内电线电缆制造行业,加剧了行业竞争。目前世界排名前列的电线电缆制造商如法国耐克森、意大利普睿斯曼、日本古河等企业均已在我国建立了合资、独资企业,凭借资金及技术优势与国内企业争夺市场份额,进一步降低国内企业的盈利水平。

(5)产品下游市场风险

电线电缆行业作为国民经济最大的配套行业之一,其下游客户主要是电网公司及其关联企业、行业客户和一般工程用户。企业所生产的电线电缆最终用途主要为国内有线电视网络电缆和通信电缆等行业。在过去几年,这些行业均处于增长期,但随着技术升级和消费者消费习惯改变,不断有新兴企业出现,老牌企业没落,并且大部分下游客户选择电线电缆具有较严谨的认证与筛选过程,因而电线电缆生产企业对产品市场的转换灵敏度较弱、寻求快速改变市场销售格局的难度较大。下游行业市场的波动及需求以及企业管理层对下游市场战略调整将直接影响企业未来长期业务发展。

因此,对于电线电缆行业的企业而言,其所处的行业受宏观经济波动影响较大,如果出现宏观经济增速下滑、基础设施投资总额减少、客户推迟采购计划等因素,则很有可能削弱现有企业的盈利能力,致使其随下游客户兴衰而出现不同程度的业绩波动。此外,电线电缆行业属于重资产行业,压缩产能难度较大,经常不可避免发生价格竞争,因而该行业竞争形势较为严峻。

(6)下游产品需求变化风险

电线电缆的终端客户主要是电力系统、信息传输系统和机器设备及仪器仪表系统等领域。这些行业近年来一直保持快速增长,产能和产值都有较大提升,技术水平也在不断提升。但随着产能的扩大和消费者需求的变化,不排除部分下游行业增速放缓或产能过剩现象出现。如果下游行业出现需求减弱的现象,将直接导致电线电缆产品的需求降低。

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